十二月二十四日，王世充部有投降李密的，李密问：“世充军中何所为？”军士曰：“比见益募兵，再飨将士，不知其故。”从军士的口是李密得知王世充部粮草供应紧张，便对裴仁基说：“吾几落奴度中，光禄知之乎？吾久不出兵，世充刍粮将竭，求战不得，故募兵飨士，欲乘月晦以袭仓城耳，宜速备之”。。于是命平原公郝孝德、琅邪公王伯当、齐郡公孟让率所部埋伏仓城附近以待王世充。王世充部果然来夜袭仓城，结果中了瓦岗军埋伏，大败而逃。隋军骁将费青奴被瓦岗军斩杀，士卒战溺死者千余人。

大业十四年(618)正月，王世充得到7万援军的补充后，在洛水之北进攻李密部，又被打败，于是，兵屯巩县之北。正月十五日，王世充命令诸军建造浮桥，伺机大举反攻瓦岗军。由于缺乏统一指挥，形成桥先造成的部队先进攻、前后动作不一的局面。虎贲郎将王辩攻破瓦岗军外栅，李密营中惊扰乱作一团将要败溃。王世充却不晓得这时战况，鸣号角收拢王辩军，李密乘机率领敢死队猛烈反击。隋军大败，争相过桥，溺死者万余人。王辩、杨威、霍世举、刘长恭、梁德重、董智通等6员大将阵亡，王世充得以幸免，洛水之北的隋军全线溃散。王世充自知战败负罪，不敢回东都，带余部直奔河阳。这一夜，疾风寒雨，军队士兵涉水过河衣服湿透，在途中冻死者又以万计。王世充独自带数千人马撤回河阳，自我关押请罪。越王杨侗在用人之际不敢惩治重臣，反而派使者赦免其罪，召还东都，赐金帛、美女以稳定其情绪。王世充收拢逃亡流散的残兵，得万余人，屯兵含嘉城，从此不敢轻易出兵。

李密率领的瓦岗军却乘胜占领金墉城，义军迅速发展到30万人，陈兵于北邙山一线，向南威逼上春门。十九日，隋将金紫光禄大夫段达、民部尚书韦津出兵抗拒。段达看到李密兵马强大，胆怯率兵退回。李密纵兵追赶，隋军当即溃散，韦津死于战中。此战，李密数次抓住隋军撤退之机，猛击半渡之兵，穷追不舍，获得成功。

此战后，偃师、柏谷及河阳等地的隋将纷纷率部投降。江淮等许多地方的义军争先恐后响应瓦岗军，李密部队得到长足发展。瓦岗军已成为中原地区最强大的一股军事势力，这也是瓦岗军最兴盛的时期。在这时，各路义军首领如窦建德、朱粲、杨士林、孟海公、徐圆朗、卢祖尚、周法明等都奉表劝进，部属裴仁基等也劝李密登基称皇帝，甚至李渊都遣使奉他为主。但是李密想拿下洛阳后，在城内登基，故李密说：“东都未平，不可议此”。

在此大好形势下，李密在战略上像他曾经的主子杨玄感一样再次犯了严重的过失，错误的估计了当时的形势，他总以为只要占领东都洛阳，天下就易为已有。从此长期屯兵于防守严固的东都坚城之下，与隋王世充军前后交锋百余战，贻误了向其它地区发展、夺取更大胜利的机会，又极大的消耗了瓦岗军的力量，最后使他失去了争霸天下的机会。